Что происходит с американским долларом сейчас?

Далеко не каждый получает экономическое образование, работает в банке или другом финансовом учреждении, но при этом абсолютное большинство населения Российской Федерации интересуется проблемами валютного рынка. Наиболее животрепещущие вопросы для обывателя: что происходит с долларом сейчас и сколько он будет стоить через день, месяц, год, два и т. д.

Так уж сложилось, что в России именно американская валюта выступает в качестве основного средства накопления и меры стоимости. Наверное, она стала бы и средством платежа, не будь это запрещено на законодательном уровне. Кроме того, доллар США выполняет функцию мировых денег и чаще всего используются в расчетах между государствами, организациями и предприятиями-международными партнерами.

Факторы, влияющие на курсы валют

Важно знать не только текущий курс доллара, но и причины его изменения. Можно выделить две основных группы факторов, оказывающих влияние на цену той или иной валюты.

1. Рыночные. То есть те, которые формируются непосредственно на валютном рынке в процессе купли-продажи валюты.
2. Нерыночные (или околорыночные). Они тесно связаны с рынком, но в то же время являются внешними по отношению к нему.

Рассматривая причины колебания курса доллара, следует учитывать, что всегда существуют две стороны медали: с одной стороны, существуют факторы, относящиеся непосредственно к США, а с другой — к российской национальной валюте.

То есть цена доллара на российском внутреннем валютном рынке может измениться только из-за того, что подешевеет или подорожает отечественная денежная единица под влиянием каких-либо факторов.

Рыночные факторы формирования курса

Существуют две основные рыночные детерминанты, которые определяют курс валюты, — спрос и предложение на нее, поскольку валютные ценности представляют собой товар, только особого рода. Спрос и предложение формируют население, отечественные предприятия и иностранные инвесторы. Если спрос растет, соответственно, растет и цена валюты. Падение спроса провоцирует снижение курса, то есть в этом случае зависимость прямая. С предложением ситуация противоположная. Если предложение валюты растет, ее цена падает, и наоборот, курс повышается при уменьшении объемов предложения.

В Российской Федерации, как правило, население больше покупает доллары США, чем продает, поскольку считает иностранную валюту более надежной и охотнее использует ее в качестве средства накопления, а иногда люди также ожидают получить доход благодаря курсовой разнице. Продажа долларов, формирующая предложение валюты со стороны населения, происходит в значительно меньших объемах, чем покупка. Поэтому рынок давит на курс доллара в сторону повышения.

Спрос и предложение на иностранную валюту со стороны предприятий обусловлены их внешнеэкономической деятельностью. Импортеры формируют спрос на доллар, поскольку он нужен им для оплаты зарубежных товаров, а экспортеры обуславливают предложение доллара, т. к. они получают его за свои товары и услуги от иностранных партнеров, а для деятельности на отечественном рынке им нужна национальная валюта. Таким образом, чем больше экспорт в другие страны, тем дешевле становится доллар. Увеличение же импорта ведет к подорожанию иностранной валюты.

Иностранные инвесторы приходят в отечественную экономику с долларом и должны купить за него национальную валюту, чтобы вложить средства в тот или иной бизнес (подробнее на zhazhda.biz).

В таком случае они формируют предложение иностранной валюты, стимулируя ее удешевление. Когда у иностранного инвестора возникает желание вывести прибыль в свою страну, он покупает доллары, увеличивая, таким образом, спрос на них.

Отдельное место в числе причин изменения цены доллара занимают валютные спекуляции, то есть целенаправленные действия крупных игроков на рынке, нацеленные исключительно на получение прибыли от купли-продажи валюты. В таком случае спрос или предложение формируются не из-за хозяйственных нужд, а для влияния на рынок в нужном направлении. Сегодня такие спекуляции встречаются все чаще не только в рамках отдельных стран, но иногда и в мировых масштабах.

Нерыночные факторы формирования курса

Детерминанты экономического характера

Все остальные причины колебания валютного курса являются нерыночными. При этом они могут носить экономический и неэкономический характер. Насчитывается семь основных экономических факторов.

1. Изменение объемов ВВП. В случае с американским долларом в первую очередь имеет значение объем ВВП Соединенных Штатов Америки. Если реальный валовый внутренний продукт растет, значит, повышается и курс доллара, поскольку экономика демонстрирует положительную динамику. Изменение отечественного ВВП также имеет значение в рамках внутреннего валютного рынка, поскольку от него зависит цена национальной валюты, колебания которой влияют на курс доллара.
2. Уровень цен и темпы инфляции. Как известно, инфляция — это обесценивание денег, то есть при росте темпов инфляции в США происходит удешевление доллара, т. к. снижается его покупательная способность. Если же темпы инфляции в отечественной экономике опережают соответствующий показатель в Штатах, доллар будет дорожать, т. к. национальная валюта обесценивается быстрее, чем иностранная. Актуальная ситуация именно такова — в США инфляция значительно ниже, чем в России.
3. Внешний государственный и корпоративный долг. Здесь все просто — чем больше объем долга и его доля по отношению к ВВП, тем выше спрос на иностранную валюту для его обслуживания, соответственно растет и курс. Отдельное значение имеет государственный долг. Сегодня большой дефицит государственного бюджета и наращивание долга снижает привлекательность страны для иностранных инвесторов, хоть в некоторых случаях заемные средства используются и для стимулирования экономики. Следовательно, предложение иностранной валюты уменьшается, а курс растет. Кроме того, большой долг провоцирует рост инфляции.
4. Итоговое сальдо платежного баланса. Оно отражает разницу между экспортом и импортом товаров, услуг и капитала. Если в США формируется положительное сальдо, курс доллара растет, и наоборот. Влияние состояния платежного баланса Российской Федерации на цену доллара на внутреннем валютном рынке противоположное — курс доллара падает при положительном сальдо и растет при отрицательном.
5. Уровень процентных ставок. Как известно, процентная ставка — это плата за пользование деньгами, поэтому повышение ставок, как правило, ведет к росту курса. То есть если ФРС США повышает процентную ставку, то это при прочих равных условиях приводит к укреплению доллара.
6. Хеджирование (страхование) валютных рисков. Оно осуществляется с помощью производных ценных бумаг-деривативов и способствует снижению волатильности курса иностранной валюты благодаря фиксации будущей цены сегодня. Хеджирование позволяет сделать изменение курса более предсказуемым. В России операции с деривативами пока что не очень развиты, и это актуальная проблема для центрального банка.
7. Государственное регулирование экономики в целом и валютного рынка в частности. Значительную роль в этом процессе играет центральный банк, который может осуществлять различные мероприятия, прямо или косвенно влияющие на курс национальной и иностранных валют. Одними из наиболее популярных являются валютные интервенции, когда регулятор выходит на рынок для продажи иностранной валюты или ее покупки, что приводит к изменениям в спросе или предложении. Стоит отметить, что сейчас государственное регулирование валютного рынка приобретает все большую значимость даже в странах с развитой рыночной экономикой, не говоря уже о тех, которым исторически было присуще активное вмешательство государства в экономику.

Смотреть видео

Детерминанты неэкономического характера

Существует три основных неэкономических фактора формирования валютного курса.

1. Политические события и явления. Сегодня политика и экономика тесно переплетены, особенно в постсоветских странах. Если происходит какое-либо значимое политическое событие, оно обязательно отразится на курсе валюты. Степень такого влияния и его направление зависит от конкретных обстоятельств. Как правило, перед выборами всегда снижается курс валюты той страны, где они должны пройти. Это связано с повышением уровня неопределенности, а иностранные инвесторы, да и бизнес внутри страны, любят политическую стабильность.
2. Форс-мажорные происшествия. Они включают в себя различного рода техногенные и природные катастрофы, военные действия, теракты и т. п. Такие события абсолютно непредсказуемы, но при этом оказывают огромное влияние на курс валюты. Например, произошел резкий обвал доллара после событий 11 сентября 2001 г. (террористический акт в США), российский рубль в марте 2014 г. значительно подешевел по отношению к доллару в связи с военной операцией в Крыму. Землетрясение в Японии, повлекшее еще и аварию на атомной электростанции, сильно сказалось на стоимости иены.
3. Уровень доверия к валюте. Этот фактор лежит на стыке экономики и психологии, поскольку доверие во многом зависит и от экономических показателей, которые демонстрировала или демонстрирует та или иная страна. Кроме того, люди при формировании ожиданий относительно цены валюты используют предыдущий опыт, что больше уже относится к плоскости психологии. Большое значение имеют слухи — как правдивые, так и не очень. Чем выше уровень доверия, тем дороже стоит валюта.

Смотреть видео

Итак, актуальная ситуация с курсом доллара зависит от большого количества факторов и явлений, которые нужно оценивать в совокупности и тесном взаимодействии для правильной оценки нынешнего состояния на рынке и прогнозирования будущих цен. Эта тема будет интересовать всегда.