Какая резервная валюта надежнее?

Большое количество людей в России волнует, в какой валюте лучше хранить свои сбережения. Вариантов здесь много, однако выбирают главным образом из двух вариантов: долларов и евро. Так какая из этих мировых валют надежней?

Надо отметить, что в надежности одной из двух мировых резервных валют мало кто сомневается, то другой валюте периодически предсказывается полный крах. Причины в этом как политические, так и структурные. Что касается долларов, то Соединенным Штатам Америки периодически предсказывают угрозу «бюджетного срыва», у США астрономический государственный долг, тем не менее никто в мире не сомневается в жизнеспособности американских долларов.

А вот что касается единой европейской валюты, то она такими качествами, как доллар, похвастаться не может. Крах евро предсказывается очень часто, Европейский валютный союз тоже не считается надежной международной финансовой организацией. Несмотря на то, что ситуация в европейских зонах заметно стабилизировалась благодаря усилиям Европейского центрального банка и верно построенным стратегическим решениям Европейского Союза, дальнейшие перспективы евро остаются довольно сомнительными.

О степени надежности резервных валют

Если говорить о том, что надежнее, доллар или евро, то следует проанализировать государственное устройство Соединенных Штатов Америки. В первую очередь следует отметить то обстоятельство, что США – это единое федеративное государство, основная часть налоговых поступлений осуществляется через столицу США – Вашингтон, а не через штаты, в то время как Европейский Союз объединяет целый ряд независимых государств, то есть политическим союзом он не является. Надо отметить, что европейская зона даже не имеет своего собственного бюджета.

Еще одной «ахиллесовой пятой» Европейского Союза является то, что в нем существует очень большая зависимость между государствами и банками, находящимися в еврозоне. На примере Испании и Ирландии становится видно, что банковский кризис может очень быстро перерасти в финансовый кризис государственного масштаба. Возможен и обратный вариант, о чем свидетельствуют финансовые кризисы в Италии, Греции и на Кипре.

Все дело в том, что конструкция Европейского валютного союза такова, что финансовые системы государств, входящих в него, не самым лучшим образом приспособлены к реалиям валютного союза.

Взаимозависимость государств и банков

Как известно, некоторые страны еврозоны обанкротились, после чего долги этих государств должны были списываться. Однако, для того чтобы долги были списаны успешно, необходима устойчивость европейской банковской системы, однако большое количество европейских банков сами были на грани разорения. Для того чтобы этого можно было избежать, необходимо было на законодательном уровне предварительно предписать более высокую долю своего капитала, поэтому надежность евро не самая высокая.

Что касается надежности долларов, то нужно отметить, что в США нет таких банков, которые находятся в полной зависимости от той финансовой ситуации, которая наблюдается в отдельном штате. Например, если штат Калифорния объявит о своем банкротстве, то это не означает, что все вклады в калифорнийских банках сгорят, так как они согласно законодательству лежат не в банках Калифорнии, а в банках США. Необходимо отметить еще и то обстоятельство, что каждый американский штат сам отвечает за свои долги, в этом заключается еще одно отличие долларов от евро. Если в каком американском штате наблюдаются определенного рода финансовые трудности, то местный бюджет предпринимает попытки наладить ситуацию своими силами для этого очень эффективно применяется механизм автоматического сокращения бюджетных расходов.

Эффект финансовой помощи

Доллары, по сравнению с евро, имеют то преимущество, что сложившееся в Соединенных Штатах Америки структуры таковы, что там маловероятен «эффект домино».

То есть, если например штат Миннесота окажется под угрозой банкротства, это не будет представлять большой финансовой угрозы для штата Мичиган. Что касается стран Европейского Союза, то ситуация там совершенно иная: вся структура основана на том, что кризис в отдельно взятой стране может привести к серьезным финансовым последствиям во всей еврозоне. Таким образом, если бы Греция отказалась от евро, то немедленно бы возник вопрос: а кто следующий? Что неминуемым образом привело бы к самым негативным экономическим последствиям.

Тем не менее необходимо отметить, что в базовых договорах Европейского Союза тоже прописаны такие условия, согласно которым каждая страна должна отвечать за свои долги самостоятельно, и соседние государства не обязаны предоставлять ей помощь. Тем не менее на практике все оказалось по-другому, можно привести в пример ту же Грецию. Большинство европейских странах, не обладающих развитой экономикой, находятся в полной уверенности, что в случае необходимости более развитые государства придут на помощь. Это приводит к расхолаживающему эффекту и способствует замедлению санации бюджетов проблемных стран Европейского Союза. Все это явно не способствует повышению доверия к такой валюте, как евро.

Необходимо отметить, что крупные международные инвесторы с определенной долей настороженности относятся к статусу Европейского центрального банка. Авторитет этой крупнейшей финансовой организации в мире довольно высок, руководство Европейского центрального банка предпринимает все усилия, для того чтобы укрепить позиции единой европейской валюты. Тем не менее участники международного финансового рынка с большей степенью доверия относятся к Федеральной резервной системе США, которая уже не одно десятилетие стоит на страже американской валюты, поэтому доллар является надежной валютой. Что касается Европейского Центрального банка, то он является той структурой, которая учреждена на федеральной основе нескольких государств. То есть Европейский Центральный банк не является самостоятельно действующим центральным банком, что делает единую европейскую валюту более уязвимой.

В заключении следует сказать о том, что такая валюта, как доллары, является надежной еще и потому, что она проверена временем. Евро существует не так много времени, поэтому в его надежности есть все основания сомневаться.