Почему происходит скачок доллара и как это влияет на экономику России?

Динамика доллара
  • Выберите курс
  • Период графика

Скачок доллара зимой 2014 года вызвал панику у российских граждан, которая привела к росту спроса на национальную валюту США среди населения Российской Федерации. Россияне начали активно скупать доллары и вкладывать в валютные депозиты. Банки наблюдали рост таких вкладов первые 2 месяца начавшегося года и отмечали для некоторых видов вкладов в этот период достижение объемов, которые были сопоставимы с объемами 2013 года и даже превосходили их. Так уж сложилось, что только в стране начинает отмечаться падения стоимости российского рубля, как население лихорадочно пытается накупить долларов, вызывая дополнительный спрос на них и ослабляя еще больше свою национальную денежную единицу.

Скачки доллара

Но прежде чем принять решение о том, чтобы вложить все свои сбережения в одну из 17 мировых валют, к которым относится и доллар, необходимо разобраться в происходящих процессах. Стоит получить для себя объяснение тех причин, которые повлияли на изменения курса собственной национальной валюты. Это позволит сформировать полноценную картину происходящего и даст ответ о том, будет ли происходить дальнейший рост иностранной валюты или это кратковременное явление, после которого соотношение отечественной и иностранной валюты вернется к прежнему состоянию .

Что делает доллар таким сильным?

Сильным доллар делает устойчивая экономика США. Несмотря на все прогнозы, которые предсказывают скорое крушения валюты США и всей экономики этой страны, ничего подобного объективно не происходит. США демонстрируют очередной экономический рост, курс доллара растет не только по отношению к национальным валютам развивающихся стран и стран с переходной экономикой, но и к мировым валютам. Например, к евро, но об этом ниже.

Но ведь есть серьезные факторы, которые дают повод прогнозировать падение национальной валюты США? Да, это действительно так. Некоторые базовые показатели свидетельствуют о существовании и прогрессировании проблем, которые тянут как экономику США, так и валюту этой страны вниз. Например, большой государственный долг, который превышает ВВП почти на 10%, то есть составляет в пределах 110% от ВВП США.

Это наиболее распространенная “болезнь” всех развитых стран, таких как Германия, Франция, Япония, имеющих по 130-160% ВВП государственного долга. Лидер в этом отношении Великобритания, у которой государственный долг составляет 400% ВВП. Но это не мешает британскому фунту демонстрировать рост. И, наоборот, для стран с развивающейся или переходной экономикой, какими являются Россия и Украина, наличие государственного долга в 30-80% их ВВП оказывает большое отрицательное воздействие на состояние их национальных валют.

Курс доллара на межбанкеЕще один важный фактор, который серьезным образом может повлиять на курс любой валюты, – это ее эмиссия. Чем больше выпускается той или иной валюты, тем больше на нее падает спрос. Раньше, до того момента, как все деньги ведущих стран мира были привязаны к золотому стандарту, между собой они отличались только внешним видом. Но это накладывало определенные ограничения на их выпуск. Выпустить их можно ровно столько, сколько есть золота в государственных запасах.

Отмена золотого стандарта в 1971 году установила факт печатания американской валюты, которая была ничем не подкреплена. При этом неконтролируемая эмиссия доллара и стала причиной этой отмены. Дальше ситуация не менялась, и всякий раз, когда экономика США испытывала нужду в деньгах, она их получала. Например, в 2008 году, для поддержания платежеспособности банковской системы было выпущено $800 млрд. Далее, в ходе программ валютного стимулирования с 2010 по 2014 года было еще выпущено более $4 трлн. Привело ли это к падению американской национальной валюты? Нет, спрос на нее и дальше остается высоким по всему миру.

Таким высоким спросом доллар обязан тому, что он составляет около 2/3 всего совокупного мирового золотовалютного запаса. Большинство государств в мире создают золотовалютный запас, основную часть которого формируют из мировых валют, отдавая предпочтение американской денежной единицы. Помимо этого, расчет на мировом рынке идет в долларах США, что еще в большей мере стимулирует их укрепление и рост курса.

Валютное стимулирование как способ привести страну к экономическому росту

Расчет за товары долларамиПоскольку расчет за товары и услуги на мировом рынке в долларах и формирование на их основе золотовалютных запасов – это явления достаточно длительного промежутка времени, возникает вопрос о том, почему в краткосрочной перспективе доллар показывает сильный рост. Ведь не может это означать резкое усиление товарооборота на мировом рынке или резкие усилия одной или нескольких стран по скупке национальной валюты США для формирования золотовалютного запаса?

По отношению к каждой валюте любой страны, относительно которой доллар демонстрирует рост или падение, оказывает влияние совокупность разных факторов. Но если отмечается рост доллара по отношению к большинству валют мира (как развитых стран, так и стран с переходной и развивающейся экономикой), то это означает, что происходят качественные изменения в самих США. Так случилось и в 2014 году, когда валюта США продемонстрировала рост не только по отношению к российскому рублю, но и к евро.

Причина укрепления и роста американской денежной единицы, ее скачка, заключалась в реализации третьей программы валютного стимулирования под названием «количественные смягчения». Первые 2 программы, проводимые в 2010-2012 годах, скорее, напоминали меры экстренной помощи для американской экономики. На третью программу, которую начали в сентябре 2012 года, возлагали более серьезные задачи. Основная ее цель заключалась в повышении количества рабочих мест в США.

Уже через полгода функционирования программы отметилось оживление на рынке жилья. Увеличились продажи новых домов во втором квартале 2013 года на 30% по сравнению с аналогичным периодом 2012 года, что продемонстрировало реальное улучшение ситуации в стране. Третий квартал 2013 года показал самый высокий темп роста ВВП – в 4,1%, который не наблюдался с 2011 года. Ежемесячно прибавлялось почти по 200 тысяч рабочих мест, что уже за год функционирования программы снизило безработицу до 7,2%, а в конце 2013 года безработица составляла 6,7%.

ДолларыНа этом программа не закончилась, и в конце первого полугодия 2014 года уровень безработицы составил 5,6%. И это притом, что в 2011-2012 годах безработица составляла 9% (для развитой страны это очень большой показатель). К тому же высокий уровень безработицы негативно сказывался на внутреннем потреблении, который составляет около 70% ВВП страны. По результатам второго полугодия 2013 года рост ВВП составил 3,7%, заложив устойчивый прогноз на его рост в следующем году на 3,1%.

Эти цифры очень большие для развитого государства, у которого весьма сильные инерционные процессы. Но такие положительные тенденции, как снижение безработицы и рост внутреннего потребления, которые просматриваются на годы вперед, стали возможны за счет качественных изменений, произошедших в стране. Предприятия увеличили приток инвестиций на 5%, что позволило провести их модернизацию на 7%, обеспечив дальнейшее развитие экономики.

Падает только российский рубль?

Общие положительные тенденции в США сказались на росте их валюты не только по отношению к российскому рублю, но и к другим валютам как развитых стран, так и стран с переходной и развивающейся экономикой. Например, уже в начале 2014 года европейская валюта продемонстрировала соотношение с американской – 1:1,38. Дальше наблюдается снижение этого соотношения к 1:1,2. Европейский союз обладает уровнем ВВП, близким к ВВП США. Тем не менее, имея высокий уровень безработицы в 12% и падение ВВП на 0,3% в 2013 году, с прогнозируемым ростом на 1,1-1,3% в 2014 году, евро закономерно демонстрирует снижение стоимости по отношению к доллару.

Украинская гривнаУкраинская гривна продемонстрировала падение по отношению к валюте США почти в 1,5 раза – с 8,15 гривен за $1 в январе 2014 года до 11,90 за $1 в апреле 2014 года. При этом гривну не спасли $6,5 млрд, перечисленные МВФ, Европейским союзом и США в апреле-мае 2014 года. Дальнейшее падение производства и дорогой импортируемый газ могут привести к катастрофе в этой стране, которая входит в 50 стран, оказывающих влияние на мировую экономику.

Что касается российского рубля, то он имеет относительно устойчивое положение. Положительное сальдо внешнеторгового баланса с размером в $180-240 млрд , относительно небольшой государственный долг, составляющий 33-34% от ВВП страны, уровень безработицы в 5,5%, перспективы увеличения международного сотрудничества в Юго-Восточной Азии, а также локальный переход на взаиморасчеты в рублях с некоторыми странами оказывают укрепляющее влияние на российский рубль. Наличие больших золотовалютных запасов позволяет корректировать курс рубля, как это произошло в марте-апреле 2014 года.

http://youtu.be/pq4fC8EgT_0

Как влияет на курс доллара изменения стоимости нефти?

Но описанное положение российского рубля, как сказано выше, весьма относительное. И эту относительность определяет изменение стоимости нефти на международном рынке. Причем скачки цены на черное золото приводит к скачкам курса доллара по отношению к российскому рублю.

Рост цены на нефтьНапример, рост стоимости нефти – с $20-30 за баррель в 2002-2003 годах до $135 за баррель в 2008 году – привел к тому, что курс рубля по отношению к американской валюте повысился с 32 р. за $1 в 2002 году до 23 р. 43 к. в 2008 году.

Дальнейшее снижение стоимости нефти до $43 в декабре 2008 года привело к удешевлению рубля до 33-35 р. за $1. Подорожание черного золота весной 2010-2012 годов приводило к снижению курса валюты США до значения в 27-29 рублей.

В 2014 году стоимость нефти падала со значения в $110 в феврале до $105 в марте. Курс доллара достиг своей отметки в 36 р.67 к. в марте 2014 года. Увеличение стоимости черного золота до $114 в июне сопровождалось падением стоимости «зеленого» до 33 р. 32 к.

Связано это с тем, что более половины российского экспорта составляет нефть и нефтепродукты, а также другие энергоносители, мировые цены на которые связаны со стоимостью черного золота.

Ведь именно повышение его стоимости с $11-30 в 1998-2003 годах до $100-135 в 2007-2014 годах привело к тому, что ВВП Российской Федерации увеличилось с $1,8 трлн в 2004 году до $2,55 трлн в 2013 году. И поскольку российская экономика сильно зависит от колебаний этих цен, то даже вероятность их перепадов приводит к изменению курса доллара. А само скачкообразное изменение стоимости нефти приводит к скачку стоимости валюты США.

Почему не нужно бояться роста стоимости иностранной валюты?

Резкий скачок доллараРост курса валюты США не означает, что в стране наступит коллапс. Скорее, подорожание американской денежной единицы по отношению к отечественной означает, что в российской экономике уже произошли какие-то негативные изменения.

Сильное воздействие оказали негативные факторы, такие как сырьевая направленность экспорта. Но удешевление рубля может вызвать обратную тенденцию.

Поскольку рубль дешевеет, это означает, что все российские товары снижаются в цене на мировом рынке, на котором расчеты происходят в долларах. Снижение цен на российские товары делает их более конкурентоспособными, и их продажи возрастают, увеличивается экспорт.

http://youtu.be/aDqJAdUExOU

Рост экспорта, помимо наполнения бюджета страны дополнительными деньгами, увеличивает внутренне производство в стране, уменьшая при этом уровень безработицы.

Снижение безработицы приводит к росту внутреннего потребления, что еще больше стимулирует производство в стране со всеми вытекающими последствиями.

В результате скачка доллара, экономика страны может получить второе дыхание, запустив производство товаров, понизив уровень безработицы и увеличив сальдо внешнеторгового баланса. Это дает возможность изменить структуру экспорта, увеличив в нем долю промышленных товаров, что еще больше окажет укрепляющее воздействие на курс российского рубля. Именно в таком контексте стоит рассматривать любой скачок и подорожание доллара.

Не нашли ответа в статье? Больше информации по теме: