Каков краткосрочный прогноз курса доллара и на чем он основывается?

Практически невозможно дать точный прогноз курса доллара по отношению к рублю, потому что он зависит от многих факторов. Одни из этих факторов оказывают воздействие на устойчивость и силу рубля, складываются из экономической и политической ситуации в Российской Федерации. Другие факторы учитывают величину курса американской денежной единицы по отношению к мировым валютам, которых насчитывается во всем мире 16. Предсказать динамику каждого из этих факторов очень трудно. Только колебания цен на нефть чего стоят? А полагаться на разных аналитиков, как отечественных, так и зарубежных, не стоит. Они, как правило, очень часто ошибаются.

Например, популярный прогноз курса доллара, его краха и падения всей мировой финансовой системы, а вместе с ней и мировой экономики, очень популярны с 2008 года. Известные зарубежные и отечественные экономисты-аналитики предрекали несколько лет американской валюте. Тем не менее экономика США, а вместе с ней ее валюта демонстрируют чудеса роста в 2014 году. Нет смысла осуществлять долгосрочные прогнозы, а стоит сосредоточить свои усилия на том, чтобы провести краткосрочный прогноз курса доллара.

Хорошо или плохо, если курс доллара растет?

Ответ на этот вопрос совсем нериторический, как бы это ни казалось на первый взгляд. Дело в том, что Российская экономика в большей мере зависит от экспорта, за которой на мировом рынке платят в долларах. Например, экспорт нефти составляет около половины бюджета страны. Это означает, что чем большую устойчивость имеет валюта оплаты российского экспорта или чем больше эта валюта растет, тем больше наполняется бюджет Российской Федерации со всеми вытекающими последствиями. У государства появляются деньги на различные программы, в том числе и социальные. Без проблем выплачиваются пенсии, зарплаты, осуществляется поддержка малоимущих, строится инфраструктура, усиливается армия, есть деньги на науку.

На этом позитив не заканчивается. Если рубль дешевеет по отношению к доллару, то российские товары на международном рынке становятся более конкурентоспособными. Тот товар, который стоил 1000 рублей при курсе в 23 рубля за $1, на мировом рынке имел цену в $43,47. При снижении стоимости рубля до значения в 35 рублей, это товар на рынке будет стоить $28,57. Соотношение условное и не учитывает, например, импортные составляющие при производстве этого товара, но принцип понятен. Растет курс доллара по отношению к рублю, российские товары становятся более дешевыми, а значит, и более конкурентоспособными на мировом рынке. Растет экспорт, увеличивается положительное сальдо внешнеторгового баланса, наполняется бюджет страны, со всеми вытекающими положительными последствиями.

Что случится, если курс доллара упадет?

А теперь рассмотрим случай, если курс доллара падает. Если он упадет, допустим, в 1,5 раза, это означает, что прибыль от экспорта нефти составит в 1,5 раза меньше. А поскольку она на половину наполняет бюджет страны, то в случае удорожания рубля бюджет страны будет составлять 0,75 того бюджета, который был до этого момента. А это приведет к серьезным социальным и экономическим проблемам внутри страны. То же самое касается и всех остальных товаров, идущих на экспорт.

Но на этом негативные последствия не заканчиваются. Рост курса рубля по отношению к доллару означает, что товары, которые идут на экспорт становятся дороже и теряют свою конкурентоспособность. А значит, экспорт товаров уменьшается, а вместе с ним уменьшается сальдо внешнеторгового баланса. Производство внутри страны сокращается, растет безработица, которая индуцирует новый виток спада производства и увеличения безработицы, и так до какого-то минимального депрессионного уровня. В результате такого ожидаемого роста курса рубля имеем локальный кризис с признаками кризиса перепроизводства в отдельно взятой стране.

А в чем можно увидеть позитив роста курса рубля? Считается, что импортная продукция в магазинах, стоимость которых зависит от долларов, станет стоить дешевле. Но это не совсем так. Цены в магазинах изменяются не сразу, и, как правило, в сторону повышения. Снижения цен ожидать не приходится по многим причинам, главная из которых – инфляция. В результате рост курса рубля по отношению к доллару приведет ко множеству серьезных проблем, не принеся видимых преимуществ.

Что оказывает сильное влияние на валюту США?

На изменение стоимости национальной валюты США по отношению к российскому рублю оказывает сильное влияние изменение стоимости нефти. Она составляет большую часть экспорта, который наполняет бюджет страны. Кривая изменения этих цен оказывает обратно пропорциональное влияние на значение доллара в России. Например, после деноминации рубля в январе 1998 года стоимость «черного золота» составляла $15,55 и она плавно снижалась, достигнув минимальной отметки $9,72 30 ноября 1998 года. Курс доллара составлял 5,97-6,03 рубля в январе 1998 года, а через 11 месяцев, в начале декабря, пересек отметку в 20 рублей. Свою роль, конечно, сыграл кризис, но колебания курса валют очень четко показывали свою зависимость от мировой стоимости нефти.

Небольшие колебания цен на нефть в пределах $15-30 за баррель в 1999-2002 году обеспечивали рост валюты США, который достиг отметки в 32 рубля в январе 2003 года. А дальше «черное золото» начинает дорожать, достигнув осенью 2004 года стоимости в $50 за баррель, а июне 2008 года – $135. Такое удорожание вызвало вливание в российскую экономику большого количества денег, ее ВВП начал заметно расти, составляя в 2004 году $1546 млрд., а уже в 2007 году он составлял $2 трлн.250 млрд. Спад цены на нефть до $43 в декабре 2008 года привел к тому, что «зеленый» вырос до 35 руб. 72 коп. в начале 2009 года.

За последующие полтора года цены выросли до $85 за баррель, а курс доллара упал до отметки в 29 рублей в апреле 2010 года. Далее ископаемое дорожает, достигая отметки в $123, $124 – весной 2011 и 2012 годов. Американская денежная единица в это время падает до значения в 27,5 и 29 рублей соответственно. В 2014 году нефть стоит $110,27 в феврале опускается до $105,85 в марте. Значение доллара выросло с 34 руб. 60 коп. до 36 руб. 63 коп. Дальнейшие изменения цены на нефть привели к ее значению в $114,33 в июне 2014 года, соответственно, рубль укрепился до отметки 33 руб. 32 коп. за $1.

То есть остальные факторы также оказывали влияние на величину доллара по отношению к российскому рублю, но его прямая зависимость от колебаний стоимости нефти очевидна. Связано это с тем, что более 60% российского экспорта составляет топливно-энергетические товары и минеральные продукты, то есть сырье, большую часть из которых составляет «черное золото» или нефтепродукты.

Это означает, что если происходят колебания цен на это ископаемое, то, соответственно, происходят изменения дохода от экспорта, прямо пропорционально изменяется ВВП страны с вытекающими отсюда последствиями. Удорожание нефти положительно воздействует на экономику и на курс рубля

Будут ли меняться цены на нефть в ближайшей перспективе?

Ответив на вопрос об изменениях цен на «черное золото» в ближайшей перспективе, можно относительно точно спрогнозировать курс американского доллара по отношению к российскому рублю.

Во-первых, стоимость нефти может измениться искусственно вследствие выброса на рынок большого количества нефти со стороны США. Такой проект уже рассматривался, и его реализация возможна в любое время. Это приведет к понижению цены на $10-15 за баррель. Для российской экономики это не смертельно, поскольку бюджет на год закладывается с расчетом стоимости нефти в $90-95. С другой стороны, многие политики, финансисты и экономисты США не поддерживают такой сценарий событий, и реализация этого плана становится маловероятной. Но даже при его реализации курс доллара достигнет отметки в 38-40 рублей не больше, что окажет стимулирующее воздействие на российский экспорт и оживление в экономике РФ.

Во-вторых, нефть может подешеветь вследствие политики стран ОПЕК, для чего необходимо, чтобы Саудовская Аравия начала понижать стоимость «черного золота». Именно этого добиваются США, но такой сценарий тоже маловероятен. Для стран ОПЕК очень выгодны высокие цены на нефть, у них и у Саудовской Аравии в частности, есть свои запланированные проекты, реализация которых требует серьезных вложений. Ожидать от них сознательного нанесения ущерба своей экономике не приходится.

В-третьих, ожидаемый дополнительный выброс нефти от Ливии и Ирана не внесет каких-либо существенных изменений из-за сильно снизившегося уровня ее добычи и возможностей экспорта в этих странах. Поэтому, учитывая, что цены на нефть, которые превышают уровень в $100, устраивают всех крупных поставщиков нефти, ожидать ее сильного удешевления не приходится. А колебания цен в пределах в $5-10 за баррель не заставят сильно понижаться курсу рубля по отношению к курсу доллара. Поэтому один из прогнозов курса доллара на ближайшее время можно установить в пределах 34-37 рублей.