Что случится, когда курс доллара упадет по отношению к рублю?

Динамика доллара
  • Выберите курс
  • Период графика

При очередном повышении курса американского доллара многие россияне с надеждой задаются вопросом о том, когда курс доллара упадет. Ведь от этого зависит их покупательская способность импортных товаров, которые заполонили прилавки магазинов. Кредиты, взятые в иностранной валюте, у которых процентные ставки ниже, чем у кредитов в рублях, становится выплачивать сложнее. Особенно если речь идет о кредитах на машину или квартиру, где размер ежемесячного платежа очень немаленький, и его увеличение на 10-20% очень сильно влияет на семейный бюджет.

Повышение и спад курса доллара

Чтобы понять, упадет ли курс доллара, или будет его повышение в ближайшее время или в долгосрочной перспективе, необходимо изучить ряд факторов, которые ослабляют и укрепляют как валюту США, так и российский рубль. Ведь при неизменных условиях если курс доллара на мировом рынке стабилен, а какие-либо факторы ослабляют российский рубль, то стоимость американской денежной единицы в российских рублях будет расти. И, наоборот, при укреплении российского рубля его курс будет расти по отношению к доллару. Достаточно вспомнить период с 2004 по август 2008 года. В это время стоимость доллара падала со значения в 32 рубля до 23 рублей, 41 копейки. Означает ли это, что можно ожидать снижение курса валюты США? Возможно, но обо всем по порядку.

Факторы, которые влияют на курс доллара по отношению к рублю

Итак, для того чтобы произошло снижение курса доллара к российскому рублю, необходимо, чтобы одни факторы усиливали отечественную валюту, а другие факторы дестабилизировали американскую денежную единицу.

Рост ВВПНасколько это необходимо и кто от этого может получить выгоды, поговорим ниже. Сейчас рассмотрим возможную модель такой возможной ситуации.

Для того чтобы национальная валюта любой страны укреплялась и повышала свою стоимость, необходимо, чтобы у нее отмечался рост ВВП, этот рост был стабилен и зависел от многих факторов. Низкий уровень безработицы, положительное сальдо внешнеторгового баланса и его высокое значение, положительные тенденции в экономике, обеспечение высокого внутреннего спроса. Помимо этого, необходимо, чтобы в этой валюте как можно больше совершалось сделок на мировом рынке. То есть при покупке и продаже этих товаров и услуг расчеты проводились именно в той валюте, которую хотят видеть сильной, а значит, которой доверяют.

Эмиссия доллара

Важные факторы, хотя и очень специфические, – это наличие государственного долга и эмиссия валюты. Чем он выше, тем валюта этой страны оказывает сильное дестабилизирующее воздействие. Однако, как показывает практика, практически все страны с развитой экономикой имеют очень большую государственную задолженность, которая не только больше их ВВП, но в 1,5 и более раз превышает его. Например, у Великобритании государственный долг практически в 4 раза превышает ее ВВП. Тем не менее это не мешает демонстрировать фунту стерлинга устойчивый рост.

С другой стороны, наличие государственного долга в странах с переходной экономикой в 30-80% их ВВП уже существенно влияет на курс их валют. Это явление имеет место по той причине, что у развитых стран одновременно на валюту оказывают укрепляющее воздействие положительные факторы, в том время как во второй группе стран таких факторов немного.

Что касается эмиссии валюты, то чем больше ее печатается, тем меньше на нее спрос. Это прописная истина в случае с долларом не работает. Его эмиссия происходит очень давно и послужила причиной отмены золотого стандарта. Во всем мире доллар составляет 2/3 всех напечатанных денег, но спрос на него только растет. Аналогичное поведение с валютой других стран приводит к огромной инфляции и обесцениванию этой валюты до стоимости бумаги, на которой она печатается.

Происходит ли усиление экономики США?

Рост экономики США

Экономика США уже долгое время является передовой. Имея отрицательное сальдо внешнеторгового баланса, США является самым большим мировым потребителем, обеспечивающим рост производства во многих странах. Несмотря на то, что страна потребляет больше, чем импортирует, это не заставляет дрогнуть курс ее национальной валюты. Удивительным оказался рост стоимости доллара в 2014 году. Неожиданно было то, что разные специалисты, как отечественные, так и зарубежные, прогнозировали не просто падение валюты США, а ее обвал уже в самое ближайшее время. Предполагалось, что программы валютного стимулирования, проводимые с 2010 года, служат теми последними гвоздями, которые вколачивают в гроб всю американскую экономику, а вместе с ней и всю мировую экономику.

Валютное стимулирование

Однако в реальности оказалось, что валютное стимулирование не только оказалось той соломинкой, которую подстелили под падающую финансовую систему США в 2010 году и продолжали наращивать количество этой соломы. Оказалось, что это именно тот локомотив, который вытащил всю экономику США на относительно новый качественный уровень. Падение безработицы в 1,6 раз меньше, чем за два года в период с конца 2012 года по первую половину 2014 года, рост внутреннего спроса, обеспечившего темпы увеличения ВВП на 3% и более. Причем рост внутреннего спроса был качественный, и это сразу же отобразилось на росте покупки нового жилья, который в определенный промежуток времени достигал в 130%, по сравнению с аналогичным периодом годичной давности.

Факторы, которые влияют на российский рубль

Экономика России

Что касается экономической ситуации в России, то необходимо отметить, что она входит в десятку стран лидеров, занимая 6-7 место. Это немало и заставляет испытывать гордость за наше государство, что, несмотря на два с лишним десятилетия деиндустриализации, существования коррупции как системообразующей вертикали государства, наша экономика пусть и не впереди планеты всей, но на пути к этому. Но если присмотреться внимательно, то окажется, что львиную долю нашего ВВП обеспечивает экспорт, который на 2/3 сырьевой, зависящий от мировых цен на нефть и нефтепродукты. Насколько это хорошо или плохо?

Если брать в целом, то это плохо. Цены на нефть серьезно выросли в последние 10 лет. Если до 2004 года стоимость барреля нефти не превышала $30, а чаще всего находилась в диапазоне $9-15, то с 2004 буквально за три года стоимость барреля нефти пересекла отметку в $100, что обеспечило рост ВВП страны с $1,6 трлн. до $2,5 трлн.

Рост стоимости на нефть

Если посмотреть на колебания стоимости нефти, то именно в этот период происходит и колебание курса доллара по отношению к российскому рублю. Растет стоимость черного золота, доллар становится дешевле. Нефть дешевеет, стоимость «зеленого» неуклонно начинает расти. При этом выведена следующая зависимость. При ценах на нефть в пределах $110-120 его курс будет в диапазоне 30-35 рублей. Если стоимость черного золота уменьшается до диапазона $100-110, курс валюты США достигает отметки в 36-38 рублей за $1. Дальнейшее снижение стоимости ископаемого до $80-90 приведет к тому, что за $1 будут давать 45-50 рублей.

Сырьевая зависимость российской экономики является именно тем дестабилизирующим фактором, который и оказывает самое серьезное влияние на стоимость доллара внутри России. При этом от сырьевого экспорта сильно зависит и то положительное сальдо внешнеторгового баланса, которое демонстрирует экономика страны последние 10 лет. Уменьшение мировых цен на нефть может привести к тому, что сальдо этого баланса снизится критически и изменит свое значение с минуса на плюс.

Черное золото

С другой стороны, ожидать ближайшие два-три года, что цены на черное золото существенно упадут, не стоит. В этом не заинтересована ни одна страна-экспортер и в первую очередь Саудовская Аравия, которая имеет свои долгосрочные проекты в экономике и геополитике, требующие определенного и устойчивого обеспечения нефтедолларами. Иран и Ливия, которые могли бы сыграть на понижение стоимости нефти в данном случае, тем не менее не обладают достаточными объемами, которые бы могли оказать существенное значение на мировой рынок.

Есть еще один опасный сценарий для РФ, по которому мировые цены на черное золото могли бы снизиться. В США в связи с политическим кризисом на Украине и объявлении Крыма субъектом РФ серьезно рассматривался вопрос о выбросе на мировой рынок большого количества нефти из стратегических запасов. Несмотря на большие объемы предполагаемого дополнительного поступления нефти из США, это привело к снижению стоимости 1-го барреля на $10-15, не больше. Такое снижение не является критическим для экономики РФ, поскольку при планировании бюджета закладываются расчеты с учетом стоимости черного золота в $90-95 за баррель.

С другой стороны, если цены на нефть вновь достигнут отметки в 120-130 долларов за баррель, это неминуемо приведет к падению курса доллара до 28-30 рублей за $1. Ожидать такого повышения цен на нефть не приходится, поскольку не ожидается повышения спроса на это ископаемое. Однако дестабилизация обстановки на Ближнем Востоке, эскалация вооруженных конфликтов в этом регионе могут и изменить эту ситуацию.

Россия и создание Банка Развития

Взаиморасчет между странами

Для того чтобы курс доллара начал снижаться, необходимо, чтобы ряд стран до определенного уровня снизили взаиморасчеты на мировом рынке с использованием американской валюты. В мае 2014 года Россия и Китай пришли к соглашению о проведении взаиморасчетов между ними в национальных валютах. Это притом что эти страны увеличивают товарооборот, достигающий в 2014 году $90 млрд. Это далеко не первый случай, когда страны отказываются от доллара во взаиморасчетах между собой.

Ранее такие же соглашения были достигнуты между Китаем и Японией, Китаем и Ираном, Китаем и Бразилией, Китаем и Чили, Японией и Индией, Индией и Ираном.

Но страны БРИКС пошли и дальше, приняв решение о создание альтернативы Международному валютному фонду и Всемирному банку.

Страны БРИКС

Новая структура, именуемая Банком развития и резервным фондом, с уставным капиталом в $100 млрд. имеет своей задачей инвестировать в экономики развивающихся стран, для того чтобы продвигать на их рынки выпускаемую в странах БРИКС промышленную продукцию и услуги этих стран. Для России это позволит увеличить долю машиностроения в экспорте, снизив сырьевую зависимость. Помимо этого, это позволит увеличить количество рабочих мест в стране, внутреннее потребление, что в целом окажет укрепляющее воздействие на рубль.

Но в том то и дело, что данные шаги смогут остановить или приостановить рост курса доллара по отношению к российскому рублю. Относительно устойчивое экономическое положение в России позволяет удерживать рост курса валюты США, который повышается незначительно. Например, в первом квартале 2014 года украинская гривна подешевела по отношению к доллару в 1,42 раза.

Военная экспансия как способ ослабить национальную валюту

Ничто так не оказывает ослабляющее воздействие на американский доллар, как затянувшиеся боевые действия, которые вели США на Ближнем Востоке. Несмотря на то, что война подстегивает рост производства в самой стране, любая война требует колоссальных расходов, которые в целом оказывают ослабляющие влияние и на экономику, и на курс национальной валюты. США, в отличие от всех других стран, несет потрясающие расходы на содержание военной машины и проводимых военных операций. Ракета, которая выпускается из самолета и уничтожает трех боевиков, стоит от $500 тысяч до $2 млн. Как заметили в Конгрессе, если десятую часть стоимости этой ракеты направили бы на подкуп этих боевиков, США получили бы трех добровольцев, воюющих на их стороне.

Военные действия со стороны США

Что касается дальнейших боевых действий с участием США, то эта страна старается максимально воздержаться от полномасштабных боевых действий по тому типу, которые они проводили в Ираке и Афганистане в 2003-2005 годах. Полным ходом используется применение технологий гибридной войны. В Сирии и Ливии войну против правительственных войск ведут так называемые ополченцы. Но США их активно поддерживает деньгами, оружием, инструкторами и боевиками извне. В такой ситуации иногда трудно понять, есть ли среди ополченцев граждане этой страны.

На протяжении 2004-2013 годов ожидался полномасштабный конфликт США с Ираном, и это привело бы к существенному снижению курса доллара по отношению к российскому рублю. Конфликт в зоне Персидского залива мог привести к уменьшению поставок нефти на мировой рынок и повышению ее стоимости. Соответственно, российская национальная валюта сильно бы окрепла, и это позволило бы упасть курсу доллара до отметки ниже 30 рублей за 1$. Все зависело бы от продолжительности конфликта, хотя в случае с Ираном ожидать быстрой сдачи, как в Ираке, не приходится.

Какие последствия падения курса валюты США?

А с другой стороны, насколько было бы выгодно падение курса доллара для России? Высокий курс рубля приводит к тому, что идущие на экспорт товары растут в цене. А значит, они теряют свою конкурентоспособность. Их покупают меньше, экспорт уменьшается, в страну меньше поступает иностранных денег, а значит, растет на них спрос, и уменьшается спрос на отечественную валюту. Это приведет к повышению курса доллара.

http://youtu.be/2HeWX8zTB6o

Но помимо очередного повышения курса доллара, в стране повысится безработица, потому что производить товаров нужно будет меньше из-за снижения спроса российских товаров на мировом рынке. Снижение экспорта образует брешь в бюджете страны, выплачивать зарплаты бюджетникам, пенсии, реализовывать социальные программы станет не за что. То есть мало того, что курс валюты США вернется на прежнее место, а, возможно, и повысится еще больше, но в стране может наступить кризис, напоминающий по своим свойствам кризис перепроизводства.

Не нашли ответа в статье? Больше информации по теме: