Падение доллара

Динамика доллара
  • Выберите курс
  • Период графика

В 1973 году рухнула Бреттон-Вудская система. Спонтанно на ее руинах возникла современная денежно-кредитная мировая система, которая базируется на долларовом стандарте. В отличие от золотовалютного стандарта, ушедшего в прошлое, главное отличие этой системы состоит в том, что раньше за импорт необходимо было платить золотом, а сейчас – долларом. Именно переход к долларовому стандарту от золотовалютного стал причиной глобализации, так как обусловил возможность расти странам-экспортерам гораздо быстрее, чем при золотовалютном стандарте, так как запасы золота всегда ограничены у стран-импортеров, а запасы долларов в США никогда не ограничены.

Доллары США

Дефолт доллара Америки: возможные причины

Основные бенефициары долларового стандарта, помимо непосредственно Соединенных Штатов, – Китай и страны-экспортеры газа и нефти: Россия, латиноамериканские и арабские государства. Данные страны полностью уверены, что долларов в мире всегда будет хватать, чтобы оплатить счета за газ и нефть при каком бы то ни было уровне цен! Данная неограниченность долларового ресурса и спровоцировала поднятие цен на газ и нефть главными экспортерами энергетических ресурсов. Так что на радость нефтегазодобытчикам цены на энергетические носители в последнее десятилетие росли невероятными темпами, но США еще более ошеломляющими темпами печатали доллары с целью расплатиться за эти неоправданно дорогие ресурсы. Кто в этом безумном соревновании умнее, ясно всем: все-таки легче печатать деньги, чем добывать газ и нефть. Но даже США не смогла полностью обезопасить мир в целом, себя, другие страны от дисбалансов, которые вызваны гонкой цен на энергетические ресурсы.

Золотовалютные резервы Американцы создали финансовую мировую систему, суть которой состоит в необходимости стран-экспортеров создавать огромные золотовалютные резервы для своего развития. Речь идет о триллионах долларов. К примеру, золотовалютные общемировые резервы достигли 3,44 трлн $, Японии – 1,24 трлн $, России – 0,51 триллионов $. Это дает возможность Соединенным Штатам эти долларовые ресурсы получать назад в виде кредитов под проценты, самые низкие в мире! Американцы по краткосрочным облигациям платят от 0 до 1%, а по долгосрочным, к примеру, десятилетним облигациям, – 2,62% годовых. Доллары, вернувшись в Штаты, помогают решать множество экономических проблем, к примеру, сбалансировать платежный баланс.

Дефицит текущего счета платежного баланса в США (чистый импорт услуг и товаров) огромен – он достигает ежегодно около 400 млрд $ и почти всегда равняется профициту финансового счета или притоку из-за рубежа иностранных инвестиций. Это весьма важно понять: практически все, что от экспорта заработали Россия, Китай и другие страны, они отдают США в виде инвестиций и кредитов почти с нулевой доходностью! При этом эти страны финансируют не только дефицит торговли, но и дефицит американского бюджета, который в 2013 был на уровне 4% ВВП страны.

Хитрить не получится

Рост валютыКонечно, можно превратить все доллары в наличность и держать в сейфах держать, но тогда даже 0,5% дохода они не будут приносить. Более того, эта операция станет убыточной, ведь на хранение валюты есть издержки, не говоря уже о потерях от инфляции. У центральных банков есть альтернатива инвестированию в американские активы – это сбережение наличных долларов или продажа их коммерческим банкам на денежном рынке. Однако если центральные банки будут продавать множество долларов, то начнет расти курс национальных валют. А это уменьшит экспортный потенциал данных стран и приведет к дефициту внешней торговли, что для экономик таких стран, как Россия, Китай и др. означает кризис.

Если проигрывают США, то все экспортеры намного больше, чем США, проигрывают, и все остальные страны не выигрывают.

А теперь попробуем смоделировать ситуацию, которую все ожидают со страхом: президент Барак Обама Барак и Конгресс не договорятся об увеличении лимита заимствования. Бюджет США не только в 2013, но почти всегда хронически дефицитен, финансирование его зависит от продажи государственных облигаций правительством. Новой планки заимствования нет – новых долларов нет, при этом не только для бюджета США, но и экономики этой страны и всего мира.

Откуда берутся доллары

Запасы долларов в хранилище банкаДело в том, что 90% всех долларов, эмитированных Федеральным резервом, пришли через бюджетный канал в экономику, то есть изначально были выпущены для финансирования дефицита США! Поэтому может возникнуть дефицит доллара. Дефицит любого товара и валюты всегда приводит к увеличению его цены, и дефолт США, а соответственно, и доллара, теоретически приведет сначала не к уменьшению курса доллара, а к его увеличению при других равных условиях. Поэтому многие банки сейчас не продают доллары, а запасаются ими. Хранилища самых надежных банков долларовой наличностью просто заполнены!

Так как правительственные американские облигации весьма ликвидны (и к тому же малодоходны), они приравниваются к деньгам, широко используясь как залог в банковских операциях мира. Поэтому даже при частичном дефолте, квазидефолте рейтинговые агентства радикально уменьшат рейтинг США и рейтинги американских ценных бумаг. И пойдут новые банкротства банков или наступит новый момент истины, как тот, который начался с банкротства LehmanBrothers, когда 29.09.2008 Конгресс США отклонил план спасения экономики стоимостью 700 млрд, который предложен министром финансов США Полсоном Генри. Индекс Доу Джонса на 778 пунктов упал. Обрушились фондовые рынки по всему миру. И неожиданно перспектива повторения Великой депрессии, которая казалась очень отдаленной и маловероятной, стала очень даже реальной.

Падение американской экономикиРазрушительные последствия дефолта США могут стать равными по силе кризису 2008 года. Это и будет вторая волна, которой все опасались. Падение американской экономики приведет к уменьшению американской валюты. Затем необходимо договариваться о новых правилах игры. Пострадавшие, а это страны-экспортеры, предложат свои подходы к конструированию резервных валют. Но даже после дефолта США ослабленный, но еще имеющий свои незыблемые позиции доллар будет одной из резервных валют. Китайский юань также может стать новой резервной валютой. Российский рубль начнет падать, невзирая на временный рост цен на газ и нефть.

Только мировой контроль над ценами на газ и нефть и эмиссией резервных валют сможет предотвратить в мире новые финансовые потрясения. Только на этих принципах можно создать фундамент новой финансово-кредитной мировой системы, у которой актуальность, считая по ежегодному “долговому сериалу из Вашингтона”, с каждым 12-месячным циклом возрастает все больше.

Влияние политики на доллар

Золото вместо доллараПрезидент США Барак Обама Барак недавно предупредил крупный бизнес, что консервативное крыло Республиканской партии хочет привести страну к дефолту.

После террактов в 2001 году в США мировой рынок сильно испугался сильно доллара и США. Но в то время была другая экономическая модель, хотя некоторые уже тогда кричали, что американский доллар умер. Теперь же испытания повторяются, и вероятны различные варианты развития событий, однако они в любом случае все играют против доллара США.

Согласно книгам лауреатов Нобелевских премий, в мировой экономике место доллара должно занять золото. Они весьма часто жалеют, что отказались от золотого стандарта и ругают доллар, который не имеет товарного эквивалента и просто выступает мерилом стоимости товара. Но это разговоры теоретиков, а не действия практиков. В мире цена на золото может действительно резко возрасти при дефолте США. Не исключено, что большая часть стран мира будет быстро менять свои золотовалютные резервы на золото, и спрос на этот металл вырастет. Поэтому, хотя цена на золото сейчас находится на уровне 1350$ за тройскую унцию, международные эксперты и аналитики уже называют цену 2500-3000$ за тройскую унцию при дефолте. Нельзя сказать, что они полностью правы, но логика в их словах присутствует. Действительно, отказ со стороны Китая или России от доллара США и замена данной валюты на золото сделает то, что сейчас кажется невозможным.

Переход снова на золото?

Страны могут отказаться от американского доллара и заменить его золотом, однако для внешней торговли данная замена маловероятна. Это можно, скорее, сделать лишь теоретически, чем реализовать на практике. Придется пользоваться другой валютой вместо долларов США.

В случае дефолта произойдет массовый отказ от доллара США в пользу евро. Это приведет к существенной девальвации доллара в отношении евро, и курс 1,6$ за евро уже не будет казаться таким высоким. Тогда можно будет говорить о курсе в 2$ за евро (об этом говорили в самом начале появления евро, и в особенности много – в сентябре 2001 года). В любом случае дефолт спровоцирует панику, и девальвация доллара в отношении к евро будет весьма большой, намного больше, чем можно рассчитать.

http://youtu.be/vEzCVgw6Ymc

Дефолт для экономики США ничего хорошего не принесет. Это лишь теоретики любят порассуждать о пользе дефолта, но любой дефолт в действительности просто уничтожает веру в деньги страны, и все начинают бояться этих денег, да и самой страны тоже.

Не нашли ответа в статье? Больше информации по теме: