Каковы прогнозы относительно того, будет ли дорожать доллар?

Динамика доллара
  • Выберите курс
  • Период графика

С конца 2013 г. наблюдается любопытная тенденция. Несмотря на различные прогнозы в течение последних 10 лет, которые предрекали крах доллара, он продемонстрировал свое усиление. Если поискать объяснение посредством массовой информации, то самое время винить масонов, тайное мировое правительство и 2-х миллионную армию США. Но можно найти и реальные причины, из-за которых доллар на мировом рынке начал вести себя более устойчиво. И самое главное – найти ответ на мучающий многих соотечественников вопрос: будет ли дорожать доллар?Изменения доллара

Законы мирового рынка таковы, что сам по себе доллар не может ни подняться, ни опуститься. Значит, кто-то совершает целенаправленные действия для того, чтобы укрепить курс американской валюты. Древние римляне советовали искать виновником любого действия того, кому это выгодно. Кому выгоден стабильный курс доллара? Кому выгодно, чтобы курс доллара рос относительно валют других стран? Самое главное заинтересованное лицо находится в США: руководство страны, руководство ФРС и весь американский народ.

ФРС СШАОпределив круг тех, кто виноват (или чья заслуга) в том, что курс доллара растет, стоит обратиться к теории. Если страна больше экспортирует товары, чем импортирует, то есть имеет отрицательное сальдо внешнеторгового баланса, то ее национальная валюта должна быть крепкой, а ее курс желательно повышать по отношению к другим валютам. Для того чтобы обеспечивать конкурентоспособность производимых товаров на мировом рынке, необходимо снижать курс национальной валюты, девальвировать ее курс. Что касается США, то на протяжении длительного времени экспорт товаров из этой страны значительно уступает импорту. Для обеспечения способности покупать товары и услуги по всему миру США должны обладать крепкой валютой. Именно этого и добивается как руководство страны, так и руководство ФРС.

Чтобы убедиться в этом тезисе, необходимо обратиться к ситуации в этой стране и проанализировать те действия, которые предпринимались ФРС на протяжении 2008-2014 г. с того момента, как начал бушевать мировой финансовый кризис. Для того чтобы обеспечить платежеспособность в разгар этого кризиса, в его самый разгар ФРС начала резкую эмиссию национальной денежной единицы в объеме 800 млрд. долларов. Это был первый серьезный шаг для поддержания устойчивости существующей финансовой системы.

Какие предприняты меры в среднесрочной перспективе?

Но эта мера была временной и все это прекрасно понимали. Устойчивость доллара и всей мировой финансовой системы была под угрозой. Американский денежный знак уже не был столь привлекателен в качестве мировой валюты. Что-то требовалось предпринять. Нужны были серьезные шаги для того, чтобы вернуть устойчивость доллару и сделать его вновь привлекательным. Сделать это нужно было как минимум в среднесрочной перспективе – для долгосрочных проектов времени не оставалось. Огромный внешний долг, нарастающий снежным комом, готовый подмять под себя всю финансовую систему, высокий уровень безработицы в 9% и падающий внутренний спрос на товары и услуги давали аналитикам пищу для прогнозов о неминуемом крахе американской экономики в течение нескольких лет.

Программа "количественное смягчение"Эмиссия доллара в 2008 г. несколько отсрочила прогнозы и давала время для того, чтобы предпринять кардинальные меры. И требуемые шаги были сделаны. ФРС и центральный банк США начинают программу, по которой ежемесячно скупаются ценные бумаги, а именно ипотечные и казначейские облигации на сумму в 85 млрд. долларов. Эта программа известна как «количественное смягчение», целью которой было понижение долгосрочных процентных ставок по кредитам, что позволило бы сделать более привлекательной экономику страны для новых вливаний кредитов и инвестиций. Эту программу начали сворачивать только в 2014 г., уменьшив объем скупок ценных бумаг на 10 млрд. долларов в январе и еще на столько же в феврале 2014 г., достигнув отметки в 65 млрд. долларов в месяц.

Чего достигли в экономике США те, кто задумал пятью годами ранее ее реанимацию? Обратиться следует к цифрам, которые упрямо свидетельствуют о поразительных достижениях. Перед тем как программу «количественное смягчение» начали сворачивать, рост ВВП страны составил более 4% за третий квартал и более 3% – за четвертый. Общий показатель роста ВВП США за второе полугодие 2013 г. составил 3,7%, что показывает динамический рост ВВП для страны с развитой экономикой.

ВВП СШАПроводимая программа предусматривала увеличение потребительского спроса. В результате его стимулирования этот спрос увеличился на 3,2%. Если принять во внимание, что расходы, которые связаны с потребительским спросом, составляют 67% ВВП США, такой показатель свидетельствует об очень высоких темпах экономического роста страны. Перед началом программы, как было подмечено выше, уровень безработицы был на уровне 9%. В конце 2013 г. этот показатель продемонстрировал цифру в 6,7%. Это говорит о хорошем уровне роста рабочих мест.

Одновременно с увеличением количества рабочих мест американские предприятия получили инвестиции, которые были использованы в переоборудовании. В середине года уровень инвестирования предприятий составлял почти 5%, что привело к общему значению этого показателя за 2013 г. в 4% и привело к увеличению вложений предприятий, связанных с переоборудованием, на 7%. Что означает увеличение вложений предприятий в переоборудование?

Это означает, что американская экономика от периода стагнации переходит в период развития, и предполагает самые позитивные настроения как всей экономики, так и ее отдельных секторов и предприятий.

Стимулирование идет на спад и что это означает?

Снижение уровня покупки ценных бумагПоскольку экономика США устойчиво демонстрировала высокие темпы роста, центральным банком страны и ФРС были приняты меры по снижению ее стимулирования. Эти меры заключались в поэтапном снижении уровня покупок ценных бумаг и в конечном итоге сведении такого явления к минимуму. Проводя ежемесячные заседания для анализа ситуации в стране, ФРС решила продолжить сворачивание программы. Темпы роста экономики демонстрируют хорошие и устойчивые показатели и сигнализируют о том, что такая тенденция будет продолжаться еще длительное время.

Это означает, что на доллар снова возрастает спрос, и он снова увеличивает свою стоимость. Сильно сократившаяся безработица стимулирует взрыв покупательской способности внутри страны. Выше указывалось, что от этого зависит 67% ВВП. Возрастание покупательской способности населения стимулирует рост спроса на жилье, а значит, еще больше увеличивает внутреннее потребление.

Снижение темпов роста безработицыТакой стремительный экономический рост США продемонстрировал устойчивость к небольшому внутреннему политическом кризису в октябре 2013 г. Приостановка работы правительства США сроком в две недели практически не отразилась на стремительно улучшающейся обстановке, сократив рост ВВП в последнем квартале 2013 г. только на 0,3%. Но и этот эпизод был использован для того, чтобы уже в начале следующего года было принято соглашение относительно бюджета страны сроком на два следующих года. Этим шагом был максимально снижен риск повторения октябрьской ситуации и уменьшено давление на экономику со стороны государственного сектора.

Новая глобальная мировая тенденция

Изменения в экономике страны, чей ВВП составляет более 10% от всего ВВП планеты, не могли не вызвать новых реакций и новых тенденций. Когда потребовались инвестиции на переоборудование предприятий США, инвесторы обратили свои взоры на новые возможности, переключаясь с экономик развивающихся стран на экономики развитых, из-за чего последовал отток активов крупных инвесторов из первых государств. Это обуславливает продолжение тенденций развития секторов передовой экономики и уменьшает темпы развития экономик развивающихся стран.

Инвестиции в развитые страныВ ситуации уменьшения темпов мирового экономического роста, при которой инвестиции в предприятия развивающихся стран уже не приносят тех потрясающих доходов, которые наблюдались еще 10 лет назад, инвесторам ничего не остается, кроме как выводить свои активы. Нет более той привлекательности для инвесторов, когда за короткий промежуток времени вложенные средства быстро возвращались с огромной прибылью.

Риски потерять вложения или недополучить запланированные прибыли в развивающихся странах возросли. Возросли они именно на фоне и по причине переоснащения предприятий развитых стран, которые получили новый толчок для роста и без того их большого потенциала, выводя на мировой рынок и на внутренние рынки более конкурентоспособные товары.

От чего зависит стабильность доллара, и какие факторы влияют на стабильность валюты?

Эмиссия доллара На фоне всех этих событий необходимо рассмотреть все те основные факторы, которые оказывают влияние на любую валюту. Первый из факторов, который оказывает сильное влияние на денежные единицы, связан с их эмиссией. Чем больше денежных знаков выпускает страна, тем меньше их ценность. Если снова посмотреть на доллар, то его эмиссия огромна. Более 60% всех денег мира – это американская денежная единица. Теоретически его курс просто обязан рухнуть, обеспечив американским денежным знакам стоимость бумаги, на которой они печатаются. Но это не происходит. Значит, есть другие факторы, которые оказывают на него укрепляющее воздействие.

Следующий фактор, который оказывает значительное влияние на курс денежной единицы, это внешнеторговый баланс. Если импорт превышает экспорт, это свидетельствует об отрицательном экономическом сальдо этого баланса. В другом случае, в котором экспорт превышает импорт – о положительном сальдо внешнеторгового баланса. Первый случай ослабляет национальную валюту, а второй усиливает ее.

Внешнеторговый баланс СШАЕсли в страну больше ввозится импортных товаров и услуг, чем вывозится на экспорт, значит, ей требуется больше иностранной валюты, что увеличивает на нее спрос и уменьшает спрос на национальную денежную единицу. В США больше импортируется товаров и услуг, чем экспортируется. Но расчеты на мировом рынке производятся именно за доллары. В результате этого целесообразно вести речь не об импорте и экспорте в эту страну, а об увеличении товарооборота. Его увеличение стимулирует укрепление американской денежной единицы.

В чем хранятся золотовалютные запасы стран мира?

Еще один важный фактор, влияющий на укрепление валюты, заключается в том, входит ли эта валюта в состав золотовалютных запасов разных стран мира. Чем больше стран скупают те или иные национальные денежные единицы, чтобы наполнить свой золотовалютный запас, тем курс этих национальных валют устойчивее. Золотовалютный запас содержит в себе как золото, так и деньги разных стран мира, которые характеризуются устойчивым курсом в среднесрочной и долгосрочной перспективе. Содержание золота в этих запасах невелико – как правило, оно не превышает 10%. Связано это с тем, что запасы и добыча этого металла ограничена, а ряд валют уже длительное время не теряют своей ценности и используются в качестве расчетов на мировом рынке.

Золотовалютные резервы стран мираЕсли взять доллар США, то его содержание в золотовалютных запасах стран всего мира превышает 60% по отношению к другим валютам. Это означает, что спрос на него очень велик. Большой спрос укрепляет его курс, но и это не все. Поскольку величина золотовалютных запасов многих стран прямо зависит от величины курса доллара, их политика не будет направлена на дестабилизацию этой денежной единицы. Таким образом, не только США, но и другие страны мира осуществляют свою политику так, чтобы курс доллара был на высоком уровне.

Например, во время политического кризиса на Украине в 2014 г. США пригрозили России вводом экономических санкций. Советник президента Сергей Глазьев заявил в марте 2014 г., что ответом России будет отказ в использовании доллара при расчетах. Этого не заявляли ни президент, ни премьер-министр, ни министр иностранных дел. То есть речь идет о диалоге, который предлагается российской стороной и о возможных ответных мерах, если руководство США перейдет определенную красную черту. Потому что реальный отказ России от доллара может повлечь самые непредсказуемые последствия как для США, так и для всего мира, в том числе и для России. Это заставляет все стороны искать решение вопроса вместо бряцания оружием и вводом экономических санкций.

Как влияют на национальную денежную единицы США перспективы и крупные проекты?

Еще один важный фактор, влияющий на курс как доллара, так и национальных валют других стран, заключается в том, насколько интенсивно ведется осуществление крупных и перспективных проектов, например, постройки завода, комбината и т. д. Для того чтобы осуществить такой проект, необходимо заранее аккумулировать крупные денежные массы, которые понадобятся для реализации задуманного строительства. Как правило, эти деньги аккумулируются в долларах, и не только потому, что часть стройматериалов, оборудования и услуг будет закупаться за рубежом и при расчетах будет использован американский денежный знак.

Доллары СШАДругая причина заключается в том, что любой такой проект носит долгосрочный характер и нельзя предусмотреть и предсказать очередной виток кризиса, при котором пошатнется курс национальной валюты страны, в которой реализуется проект. А это значит, что все накопленные для проекта денежные средства должны находиться в валютах тех стран, чья экономика наиболее устойчива к любым мировым кризисам. На сегодняшний день такой экономикой обладают США, которые идут с большим отрывом от своих ближайших конкурентов – Китая, Японии и стран Евросоюза.

И это характерно для многих стран мира, в которых на реализацию крупных проектов аккумулируют крупную денежную массу, которая переводится в доллары. Спрос на американские денежные единицы возрастает, что приводит к укреплению доллара на фоне остальных валют, на которые, соответственно, спрос падает. Таким образом, если в мире ведется активное строительство заводов, переоснащение крупного производства, это все оказывает самое благоприятное воздействие на доллар США.

Как было рассмотрено выше, в развитых странах, в частности в США, активно идет процесс массового переоснащения предприятий, что требует много денег. США на своей территории не использует для закупок и расчетов другой валюты, помимо доллара, чем способствует его укреплению и росту его курса.

А что происходит в других странах?

Убедившись, что рост курса доллара является следствием мер, которые принимались в последние годы ФРС и Центральным банком США, обратить взор следует на ситуацию в других регионах мира. Например, обстановка в Евросоюзе до сих пор дает знать, что здесь не до конца устранены последствия мирового финансового кризиса. Отмечается хоть и небольшое, но падение ВВП. Безработица устойчиво показывает очень высокий уровень в 12%, что по сравнению с США выше почти в два раза. В мире найдется много стран, в которых уровень безработицы еще выше.

Например, Грузия, чьими экономическими рейтингами любят похвастать все либеральные силы на постсоветском пространстве, по итогам 2013 г. демонстрировала 16,7%, что на 1,7% выше, чем в 2012 г. То есть отмечается рост безработицы. В сравнении с Россией и Казахстаном, у которых за аналогичный период уровень безработицы составляет 5,5%, Грузия демонстрирует в три раза большее количество безработных. Дополнительно анализируя этот показатель по странам, можно увидеть, что Япония имеет 3,7% безработных, Китай – 4,1%, Украина – 7,5%, Белоруссия – 0,5%.

Последствия мирового кризисаУже в первом квартале 2014 года курс российского рубля стал слабеть по отношению к курсу доллара, что отметилось самым высоким подорожанием американской валюты в марте до в 37 рублей.  Экономические показатели в российской экономике по ряду факторов очень неплохи. Однако те изменения, которые демонстрирует экономика США, носят качественный характер, и все больше привлекают инвесторов вкладывать в предприятия развитых стран. Это значит, что у развивающихся стран будет наблюдаться еще большее падение показателей в экономике, а развитые страны будут демонстрировать еще больший экономический рост. Такое перераспределение капитала наносит удар по национальным валютам всех развивающихся стран, уменьшая их курс в той или иной мере, в зависимости от особенностей.

Учитывая все вышесказанное и все те тенденции, которые имеют место в мире, можно с уверенностью утверждать, что курс доллара вырос не случайно. Это результат целенаправленных и продуманных действий политиков, финансистов и экономистов США, а не какой-то заговор неизвестного мирового правительства. Будет ли дорожать доллар США? Да, будет.

http://youtu.be/pp961BFkis8

Процессы, которые бы свидетельствовали о его возможном падении и крахе американской экономики, пока не наблюдаются. Последняя демонстрирует потрясающий рост, обретая новое дыхание, оставляя позади другие экономики не только развивающихся стран, но и развитых стран мира. Но высокий курс доллара делает более конкурентоспособными товары из России на мировом рынке. А это значит повышение ее сальдо внешнеторгового баланса, увеличение производства страны и благосостояния ее граждан.

Не нашли ответа в статье? Больше информации по теме: